Cboe kredithändelse binära alternativ

Hur kreditkreditalternativ kan skydda dig i en kreditkriskreditkassa Binäroptioner (CEBO) introducerades först av optionsnämnden för Chicago Board of Directors i andra halvåret 2007 som ett sätt att delta i den blomstrande kreditderivatmarknaden. De mest aktiva kreditderivaten vid den tiden var kreditswappar (CDS), där marknaden för tillväxten exponentiellt hade ökat från ett teoretiskt värde på 180 miljarder 1998 till 57 biljoner år 2007, enligt Bank of International Settlements. CEBOs representerade CBOEs försök att översätta CDS, och CDS-index till en reglerad och centraliserad utbyte. CEBOs hade emellertid aldrig chans att ta av, eftersom utvecklingen av en robust marknad för dem hindrades av den globala kreditkrisen 2008. Chicago-styrelsen lanserade sedan omdefinierade CEBO-kontrakt i mars 2011. Men tre år senare blev det andra försöket hade visat sig vara inte mer framgångsrik än den första, eftersom efterfrågan på kreditderivat stiftades av en global ekonomisk boom och en brummande tjurmarknad. CEBOs är utformade för att erbjuda skydd mot så kallade Credit Events, och är således helt annorlunda än vanliga call and put-alternativ. Kredithändelser hänvisar vanligtvis till tre negativa utvecklingar som kan påverka företagets kreditbetyg skuldsättning eller konkurs, bristande betalning av ränta eller huvudstol eller omstrukturering av skulden. Chicago-styrelsen specificerar emellertid bara en enda kredithändelse för sina CEBO, det vill säga konkurs, för att minska eventuell otydlighet vid fastställandet av en kredithändelse. CEBO har också ett binärt utfall och betalar ett fast maximalt nominellt belopp om 1 000 vid bekräftelse av en kredithändelse (det vill säga att det underliggande företaget har förklarat konkurs) och upphör att vara värdelöst om företaget inte förklarar konkurs under optionens livstid. CEBOs citeras i övre steg som börjar från ett minsta omsättningsvärde på 0,01 till ett maximalt handlingsbart pris på 1,00. Varje CEBO har en multiplikator på 1000, vilket ger ett dollarvärde mellan 0 och 1000. Det minsta kryssvärdet för en CEBO är således 10 (dvs multiplikatorn på 1000 x den minsta kryssstorleken på 0,01). Priset eller premien för en CEBO baseras på summan av diskonterade sannolikheter för en kredithändelse som inträffar under optionsavtalets löptid. Premien avspeglar därför sannolikheten för konkurs i det underliggande bolaget före optionsperioden löper ut. En premie på 0,20 återspeglar således en 20 sannolikhet för konkurs under optionslivet, medan ett premie på 0,35 indikerar en 35 sannolikhet för konkurs. Det finns två typer av CEBO: singelnamn. Dessa är CEBO på ett företag (kallat referensorganet) som har utfärdat eller garanterat offentlig skuld som fortfarande är utestående. CEBOs anser inte alla företagets skuldförpliktelser snarare, en särskild skuldemission identifierad som en referensskyldighet används av CBOE för att identifiera förekomsten av en kredithändelse för företaget. Från och med mars 2014 var Bank of America (NYSE: BAC) s 3.625 2016 Senior Notes referensskyldigheten för december 2014 CEBO på Bank of America. Basket-CEBO. Detta är ett paket med flera referens enheter. Basket-CEBOs kan hänvisas till antingen skuldförbindelser från företag inom samma ekonomiska sektor eller till värdepapper i företag med samma kreditkvalitet. På noteringsdagen specificerar CBOE olika parametrar i korgen, såsom dess komponenter och deras vikter. Återhämtningsgraden, som är ett företags restvärde efter konkurs, anges också. Exempel på en Basket-CEBO Tänk på en korg med ett teoretiskt värde på 1000, innehållande 10 lika viktiga komponenter i energisektorn (10 vikt vardera) och med en återhämtningsgrad på 30 som anges för varje företag. De flesta basket-CEBO är strukturerad för flera utbetalningar, vilket innebär att en utbetalning automatiskt utlöses varje gång en kredithändelse inträffar för en komponent i korgen, dvs ett beståndsföretag förklarar konkurs. Utbetalningen beräknas som: Korgens nominella värde x vikt av komponenten x (1 återhämtningsgrad). Således, i det här exemplet, om ett företag förklarar konkurs, skulle utbetalningen vara 70 det skulle tas bort från korgen och CEBO-kontraktet skulle fortsätta att handla. Om två företag förklarar konkurs, skulle utbetalningen vara 140, och så vidare. Den maximala utbetalningen på 700 skulle inträffa om det fanns en global finansiell katastrof och alla 10 företag i korgen förklarade konkurs före utgången av CEBO. Ansökningar av CEBOs Hedge företagsskuld. En lång position i ett enda namn CEBO kan effektivt användas för att säkra kreditrisken för en företags skuld, medan en basket-CEBO kan användas för att mildra kreditrisken för en viss sektor. CEBO kan också användas för att justera kreditrisken för en obligationsportfölj efter behov. Hedge aktieexponering. CEBO har en mycket hög korrelation med säljoptionsvolatiliteten. De kan därför användas som ett alternativ till att placera för att säkra aktieexponering. Hedgevolatilitet. Korrelationerna mellan aktiekurser, kreditspridningar och volatilitet ökar vanligen under perioder av finansiell stress, vilket var fallet under den globala finanskrisen 2008. En lång position i en bred baskorg-CEBO kan ge en effektiv säkring mot extrem volatilitet under sådana tider. Eftersom de är börshandlade instrument har CEBOs fördelarna med att vara transparenta, ha standardiserade villkor och praktiskt taget eliminera motpartsrisken. Den mindre nominella storleken på de omkonstruerade CEBO: erna 1000, i motsats till 100 000 i deras tidigare inkarnation, gör dem lämpliga för användning av sofistikerade detaljhandelsinvesterare. CEBOs, som alternativ, kan handlas ut ur ett värdepapperskonto, vilket gör det till ett lämpligt sätt för aktiehandlare att handla kredit. Den största nackdelen med CEBOs är att den förväntade efterfrågan på dessa produkter inte lyckats uppstå. CBOE inledningsvis rullade ut CEBOs på 10 företag i mars 2011 och en månad senare tillade CEBOs på fem ledande finansiella företag Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) och Morgan Stanley (NYSE: MS). I mars 2014 var emellertid de enda CEBO: erna tillgängliga på dessa fem finansiella jättar, med den enda tillgängliga utgåvan i december 2014. Den föreslagna övergången av kredit default swaps till utbyten som Intercontinental Exchange (ICE) och Chicago Mercantile Exchange (CME) kan ytterligare minska CEBOs begränsade överklagande till institutionella investerare. CEBOs verkar dock särskilt användbara för sofistikerade detaljhandelsinvesterare, eftersom de gör det möjligt för dem att delta i kreditmarknaden som hittills varit den exklusiva domänen för institutionella aktörer och också ge dem ett alternativ till att säkra deras skuld - och aktieportföljer. Även om det finns liten efterfrågan på CEBOs från och med mars 2014, kan den oundvikliga starten på en hårdbjörnsmarknad under de närmaste åren återuppliva efterfrågan på dem och kanske leda till att CBOE erbjuder CEBO på fler emittenter. Ett mått på förhållandet mellan en förändring i den mängd som krävdes av ett visst gott och en förändring i dess pris. Pris. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. Volatilitets Finder Volatilitets Finder söker efter aktier och ETF med volatilitetsegenskaper som kan förutsäga kommande prisrörelser eller kan identifiera under - eller övervärderade alternativ i förhållande till en säkerhet nära och längre prishistoria för att identifiera potentiella köp - eller försäljningsmöjligheter. Volatilitetsoptimeraren Volatilitetsoptimeraren är en serie kostnadsfria och premiumalternativanalystjänster och strategiska verktyg, inklusive IV Index, en Options Calculator, en Strategist Scanner, en Spread Scanner, en Volatility Ranker och mer för att identifiera potentiella handelsmöjligheter och analysera marknadsförflyttningar. . Alternativ Kalkylator Alternativ Kalkylator som drivs av iVolatility är ett pedagogiskt verktyg som är avsett att hjälpa individer att förstå hur alternativ fungerar och ger verkliga värden och greker på valfritt sätt med volatilitetsdata och fördröjda priser. Virtuell handel med handel Det virtuella handelsverktyget är ett toppmodernt verktyg som är utformat för att testa din handelskunskap och låter dig försöka med nya strategier eller komplexa order innan du lägger dina pengar på linjen. paperTRADE PaperTRADE-verktyget är ett lättanvänt, simulerat handelssystem med sofistikerade funktioner, bland annat vad-om och riskanalys, prestandatabeller, enkel spridning med spreadMAKER och flera drag och släpp anpassningar. Specialerbjudanden Tredjepartsannonser thinkorswim trade w avancerade handelsverktyg. Öppna ett konto och få upp till 600 Spara upp till 1500 på provisioner till och med juni 2017 med TradeStation. Öppna ett konto. Handel fri i 60 dagar på thinkerswim från TD Ameritrade. TradeStation valde bäst för Options Traders 2 år i rad av Barrons. Trade Now. Alternativ Prissättning för din stil och ingen avgift för Avbryt beställningar. Handel med TradeStation. Spara upp till 1500 på provisioner till och med juni 2017 med TradeStation. Öppna ett konto. CBOE för att starta avtal om kredithändelse binära optioner (CEBO) på 8 mars CHICAGO. 22 februari 2011 PRNewswire - Alternativbörsen för Chicago Board meddelade idag att den tisdag den 8 mars kommer börsen att börja handla nykonstruerade kontrakt för kredithändelse binära optioner (CEBOs). Kreditkontrakt Binära Optionsavtal ger investerare möjlighet att uttala sig om huruvida ett företag kommer att uppleva en kredithändelse (konkurs). 160 På grund av inversa korrelationer mellan kredit - och aktiemarknader kan CEBO174-kontrakt användas som säkringsverktyg för enskilda aktier. Kontrakten ger också fördelarna med prisgennemsiktighet som är tillgängliga via en reglerad börs, som för närvarande inte är tillgänglig i kreditmarknadsmarknaden för standardiserade betalningsväxlar. Ett CEBO-kontrakt har bara två möjliga resultat - en utbetalning av ett fast belopp om en kredithändelse inträffar eller ingenting om en kredithändelse inte uppstår. CBOE, som först började handla med namn och korg Credit Event Binär Options 2007, mottog nyligen SEC-godkännande för att ändra reglerna för kredithändelse binära alternativ. En ändring förenklar villkoren för en utbetalning för CEBO-kontrakt, vilket gör att CBOE kan lista CEBO-kontrakt som anger konkurs som enda utlösare för en utbetalning. Storleken på CEBO-kontraktets utbetalning om en kredithändelse inträffar har också reviderats. Om en konkurs inträffar innan kontraktet löper ut, kommer utbetalningsbeloppet att vara 1 000 per kontrakt. Inledningsvis kommer CBOE att erbjuda tio enstaka CEBO-kontrakt för handel. Två av dessa kontrakt kommer att införas den 8 mars, följt av åtta den 9 mars: För kontraktsspecifikationer och annan information om CEBO, se cboecredit. CBOE, den största amerikanska optionsutbytet och skaparen av listade alternativ, fortsätter att ställa in fältet för alternativhandel genom produktinnovation, handelsteknik och investerarutbildning. CBOE erbjuder aktie-, index - och ETF-alternativ, inklusive proprietära produkter, till exempel SampP 500-alternativ (SPX), det mest aktiva indexet i USA och alternativ i CBOE Volatility Index (VIX). Andra produkter som konstruerats av CBOE inkluderar aktieoptioner, optionsindexoptioner, LEAPS-alternativ, FLEX-alternativ och benchmarkprodukter som CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM). CBOEs Hybrid Trading System innehåller elektronisk och öppen handel och drivs av CBOE direkt. en proprietär, state-of-the-art elektronisk plattform som också stöder C2 Options Exchange (C2), CBOE Futures Exchange (CFE), CBOE-börsen (CBSX) och OneChicago. CBOE är hem till det världsberömda Options Institute och cboe. som heter Bäst av webben för alternativinformation och utbildning. CBOE är reglerad av Securities and Exchange Commission (SEC), med alla affärer cleared av den AAA-nominerade Options Clearing Corporation (OCC). CBOE174, Chicago Board Options, Exchange174, CBSX174, CBOE Stock Exchange174, CFE174, CBOE Direct 174, FLEX174, Hybrid174, LEAPS174, CBOE Volatility Index174 och VIX174 är registrerade varumärken, och BuyWrite (SM), BXM (SM), SPX (SM) C2 (SM), C2 Options Exchange (SM), CBOE Futures Exchange (SM) och Options Institute (SM) är servicemarknader för Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). Standard amp Poors174, SampP174 och SampP 500174 är registered160trademarks av Standard Amp Poors Financial Services, LLC. och har licensierats för användning av CBOE. 160 SOURCE Chicago Board Alternativ Exchange View Table Fullscreen Visa Table Fullscreen Journalister och Bloggare De nyheter du behöver när du behöver det. Gå med i PR Newswire för journalister för att få tillgång till alla gratis tjänster som är avsedda att göra ditt jobb enklare. Behov av ämnesexperter för din berättelse Skicka in en gratis ProfNet-förfrågan och hitta de källor du behöver. LEARN MER 15 mar 2011, 19:08 ET Förhandsvisning: Handel i CBOE Volatilitetsindex (VIX) Alternativ och framtidsinställningar Nya poster idag 07 februari 2011, 16:38 ET Förhandsvisning: CBOE för att börja publicera värden för CBOE SP 500 Skew Index Release innehåller breda tabeller. Visa fullskärm. Feb 02, 2017, 10:22 ET CBOE Holdings Reports januari 2017 Handelsvolymen 25 oktober 2016, 15:23 ET CBOE lanserar Smile Index baserat på implicita volatiliteter av SampP. Fler pressmeddelanden i: Vill du skicka ett pressmeddelande med PR Newswire Dra fördel av världens ledande distributionsplattform. Telefon 8 AM - 10 PM ET Söker efter ditt innehåll. 888-776-0942 från 8 AM - 10 PM ET 888-776-0942 från 8 AM - 10 PM ET Copyright kopia 2017 PR Newswire Association LLC. Alla rättigheter förbehållna. Ett Cision-företag. 1-888-776-0942 08:00 - 10:00 ET